Mini distro para terminal

Hola como va, primero les explico un poco, tengo un sistema de
terminales bobas funcionando con Linux que algunas de ellas levantan
windows (que esta virtaulizado).
Yo hasta ahora a esas terminales les pasaba un micro linux que genere
con PXES, el cual solo posee el kernel 2.4 en este caso + el entorno X
b=E1sico mas rdesktop ya configurado para buscar la direcci=F3n del
windows virtualizado.
La cuestion que llegaron a mi unas memorias flash con soporte ide de
32 mb y me interesaria poder poner una distro booteable con un kernel
2.4 o 2.6 me es indiferente, mas la X + rdesktop y mas el scrip para
que arranque. La consulta es que no se como armar una distro asi desde
cero a medida para estas terminales (compaq pemtium 1 con 32mb de
ram), a me olvidaba ahora estan funcionando con un disquete que
levanta pxes y despu=E9s con un dhcp mas el ftp se la pasa esta micro
distro. Esto es lo que ya no utilizar=EDa mas y asi aumentaria la
velocidad de inicio de estos terminales, no es una solucion meter un
simple pxe en las memorias por que con diskette funcionan bastante
bien.
Espero haber sido claro cualquier consulta